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中國ICO嚴格監管之下,大洋彼岸的ICO、比特幣們還好嗎?

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原標題:中國ICO嚴格監管之下,大洋彼岸的ICO、比特幣們還好嗎?

最近金融圈的熱點話題,都快被「區塊鏈」、ICO、「比特幣」承包了。

今年以比特幣為主的虛擬貨幣價格水漲船高,但隨著中國央行《防範代幣發行融資風險的公告》的發布,中國的 ICO 將處於嚴格的監管之下。

不少人開始覬覦國外「貌似寬鬆」的 ICO 監控環境,但這可能只是他們的想象。

中國ICO嚴格監管之下,大洋彼岸的ICO、比特幣們還好嗎?

監管趨嚴的勢頭不減

如果你熟悉虛擬貨幣、ICO,那麼你肯定對 The DAO 並不陌生。The DAO 建立在以太坊區塊鏈的基礎上,是一個去中心化的風險投資基金。所有的投資者通過發送以太幣獲得 DAO 代幣,然後可以使用 DAO 代幣來處理資金,以此獲得的利潤全部被持股人收入囊中。然而去年5月,一份合約利用 The DAO 的漏洞,劫持了高達 360 多萬以太幣,價值高達上千萬美元。

今年7月25日,在經過了對 The DAO 項目的考察后,美國證券交易委員會 SEC 發布了一份針對虛擬貨幣的官方聲明:DAO 代幣有著去中心化風險投資基金的特性,屬於證券發行的範疇。

這就意味著:代幣若被認證為證券,那就需要遵循證券發行的流程,並接受 SEC 的監管。

這份聲明發出不久,一家名叫 Harbour 的 ICO 平台就自動關閉了。

日前,美國的 Protostarr 公司也被此次監管所波及。8月24日,SEC 聯繫到該公司並對 Protostarr 代幣進行考察。之後 SEC 並沒有給予其確切的回復,沒有人能確定地告知他們的 Protostarr 代幣是否也屬於證券。在諮詢了多名律師后,Protostarr 決定採取最保守策略 —— 停止 ICO 項目,並退還投資者的資金。

中國ICO嚴格監管之下,大洋彼岸的ICO、比特幣們還好嗎?

Protostarr

「在這個內容創造和融資的新興領域,我和我們的很多支持者一樣,因為能夠參與其中而感到十分振奮。但是不幸的是,作為一個創業公司,我們沒有那麼大能力,既要發展去中心化的應用,又要挑戰 SEC 對 ICO 項目的調查,還要應對美國證券法的解釋。」 Protostarr 在自己的一份公開聲明中說。

Protostarr 稱,此前他們剛剛在8月13日發起了虛擬貨幣的認購,並募集到 119.5 個以太坊。

自從 SEC 對 The DAO 的裁定生效后,現在該領域的參與者正加緊尋找方法,以鑒定虛擬貨幣是否具備證券資質。

法律監管仍不清晰

最近,美國出現的一些辭彙,諸如 「App 幣,” “App 令牌,” “多功能令牌” 和 「多功能幣」,正在大肆流行。它們有一個共同之處:人們更願意稱它們為「幣」而不是「證券」 。

「對於這些不同的虛擬貨幣,法律並沒有給出清晰明確的指導。」Joshua Ashley Klayman 說,她是一家區塊鏈集團公司 Blockchain + Smart Contracts 的負責人。

她還說,正因如此,大量的潛在買家和賣家被滯留在了這塊巨大的灰色地帶,他們努力辨別虛擬貨幣與證券的相似程度,但卻像陷入泥潭一樣動彈不得。

「人們之所以會喜歡打聽虛擬貨幣,是因為他們想走出證券這個領域,不想被證券的各種要求所束縛。」

即使 The DAO 幣的發行方是瑞士的一個基金會,美國的證券法仍然對其適用。因為有美國人購買了這種虛擬貨幣,它就要接受其法律的解釋。

最後,她說:

我們可以用電子遊樂場的例子來理解:在一些遊樂場,你能直接投硬幣到遊戲機里,但在另一些遊樂場,你就必須購買遊戲幣。因此在這個生態系統中,用戶通過購買代幣進行交易。

現實生活中,人們想用某家公司的產品或享受它的服務,但是這家公司僅支持用戶使用特定的代幣購買。虛擬貨幣就是這樣的存在。

對於虛擬貨幣和證券的區別,風險投資人也表示充滿挑戰。

「目前美國對此並沒有明確的法律條文,你只能寄希望於法律顧問的看法 —— 但是官方的管理規定有可能會隨時變化。」 Outlier Ventures 的風險投資人 Greg Murphy 如是說。

「你必須要捫心自問:或許未來你手中的電子貨幣會被認證為證券,現在你真的想承擔潛在的責任風險嗎?」

ICO 的未來撲朔迷離

作為離科技最近的創新者看來,對於虛擬貨幣和證券間的不同,他們也沒有一個確切的定義。

一家ICO平台 MakerDao 的創始人Rune Christensen 稱,確定不同虛擬貨幣的概念和區別,是在該領域取得成功的關鍵。

針對該行業目前面臨的挑戰,Christensen 直言不諱:

事實上,現在市場上出現的大部分虛擬貨幣都屬於證券,並且應該遵從證券發行的標準流程。如果有投資者認為他們買的是分散的基礎設施,那就太傻太天真了。因為實際上,他們買的只是 ICO 平台管理團隊的承諾而已。

他還補充道:「 如果一些資質不夠的電子貨幣被認可為證券,這將會給整個行業的創新,帶來毀滅性的打擊。」

虛擬貨幣的市場仍然迷霧重重,美國政府還在尋找監管 ICO 的合理方式。該領域最複雜的一點在於 —— 有的電子貨幣貌似具備傳統買賣關係的基礎,如 Filecoin,但有的貨幣如 DAO 幣更像股票。

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